真正的财富洗牌开始了

文：蔡垒磊

前两年我说，后一个十年，是财富的大洗牌期，老读者应该有印象，我总共说过三次。

为什么这么说？因为几乎各行各业都得经历衰败——重建的过程，而对个人而言，去杠杆更是会导致原本领先几个身位的社会财富拥有者，和普通人之间的差距被无限拉平。

大家要知道，除了顶富以外，中国多数人的财富领先，都是建立在杠杆的基础之上的，其中以房子居首。很多人就算有全款付清的能力，也会选择贷款，然后把贷出来的钱再放到其他房子，或者股市、基金、币圈等各类其他的投资品之中。

中国人的财富，看似阶层拉得很开，其实全是杠杆满仓，碰不得，尤其是房子，一碰就全盘皆倒。

今年下半年开始，全国不断传来断贷的信息。这也正常，就业形势都严峻成这样了，前面乱冲了那么多年，杠杆早已拉满，如今失去持续收入来源，不大面积断贷才是奇怪的。

但很多人还是低估了另一件事，那就是加保证金。

房子是杠杆，其实每个人都知道，但就算对杠杆最深恶痛绝的人，也不会排斥房子上的杠杆，因为大家觉得“这里不一样”。为什么不一样？还是被长达20年的牛市，被媒体和各类报道给惯坏了。

我给大家算过一笔账，一套1000万的房子，首付300万，如果跌了30%，会怎样？不是你的本金跌了90万，而是你的300万本金彻底跌没了——也就是这套房子理论上已经不是你的了。

很多人大吃一惊，哇，原来这么危险。

别急，银行是不会允许跌这么多的时候才找你的，因为只要你不是全款买房，你就是加了杠杆，既然加了杠杆，当然有平仓的安全线。否则等你的300万本金一跌完，万一你房子不要了，开发商又倒了，银行岂不是要哭死？

所以它可能会在评估价跌了20%的时候，就来找你补钱。

什么意思呢？此时这套房子800万，它只能贷给你560万，但之前贷了你700万，所以你需要补上这140万差价。实际中可能会比这个金额稍少，但大体是这么个数量级。

那我问问，对于一个堪堪每月还款，甚至因为工作原因，都不太够还款的人来说，哪里临时去找100多万的现金？

知乎er都说北上广深随便拿套房出来就是1000万，那有没有调研过多少人能随便翻翻口袋拿出100多万现金？

罗伯特清崎说，能往我的口袋里装钱的，叫资产；要从我的口袋里掏钱的，叫负债。之前由于“中国楼市是例外”而被骂得很惨，这下大家是不是理解得更好一点了？

风险没有“”，不代表风险不存在，也不代表赚了钱的人在过程中没有承担风险。

而我说的这一批即将被动了房子的，正是中国经济的中流砥柱，只要他们的纸面财富大批量地消失，就会有极其严重的连锁反应——大部分行业都将萎缩。

提起日本房地产，必说“消失的三十年”，但中国的症状不会更轻，差不多在各位退休以前，中国经济或许都无法彻底恢复元气。

都在埋怨中国阶层固化，你等着，马上大家就一起返贫了，到时候看看你究竟有什么本事能从人堆里脱颖而出。