2022年一季度落下帷幕，在多方面因素的影响下，市场出现了一定调整，部分热门赛道标的相继出现下跌。 然而，在此期间，机构的调研热情却急剧升温。 巴菲特曾说： “在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪。” 2021年鲜少出手的巴菲特，突然对投资并购愈发“兴奋”，在近期都频繁进行投资，连续重金买入了西方石油公司、惠普等公司股份。 不仅如此，谢治宇、张坤、崔宸龙等明星基金经理今年也纷纷调研了相关领域的公司。 1 市场调整，遍地黄金？ 汇丰晋信研究总监陆彬说：“往往在市场风险补偿高的时候，会出现一些不贴合实际的悲观逻辑，但随着时间过去，聪明的资金、市场主流的资金都会做一些配置。2019年开始，A股市场已经进入了长期投资区间，这次调整后的机会堪比过去20年房地产的投资周期。” 市场经过剧烈调整后，估值分化的风险进行了集中释放，逐渐浮现再配置机会，此时基金经理们也开始着眼挑选他们眼中价格合理的长期优质资产和价格超跌的阶段性优秀标的。 根据显示，今年一季度，机构调研次数高达3678次，是2021年一季度的1.8倍。若累计统计，共有6.8万家机构对1314家上市公司进行了调研，亦远超去年同期。 下图为大家整理的一季度机构调研TOP20的公司名单： 从行业板块来看，医药及医疗板块个股数量在前20个股中占比最高，医药板块也是一季度市场表现最好的板块之一，其中君实生物一季度累计上涨30.17％，是这前20只个股中涨幅最大的个股。 从具体公司来看，中科创达无疑是当红炸子鸡，一季度获机构调研家数最多，共1787家机构对公司进行了调研。 中科创达是全球领先的智能系统产品和技术提供商，也是A股市场智能驾驶概念股的龙头之一，获机构关注主要是因为其在智能驾驶领域的业务。 中银证券表示：中科创达卡位明确、所处赛道优良，且具备技术壁垒与核心竞争优势，随着缺芯等因素缓解，高增长趋势有望在未来几年持续维持，同时加强智能汽车、智能物联网的技术研发，将巩固其业内领先优势。 其次是迈瑞医疗，在一季度共获1630家机构调研，其中包括交银施罗德基金、宁波幻方量化、野村国际（香港）、淡水泉等知名机构。 作为医疗器械行业的龙头公司之一，迈瑞医疗一直都是机构调研青睐的对象，也是葛兰、张坤等明星基金经理的重仓股之一。 2 明星基金经理身影频现 不仅机构扎堆调研，就连公募基金大佬也开足马力、频频出手。 不难发现，立讯精密获得了冯明远、傅鹏博、朱少醒和归凯四位大佬的共同关注。立讯精密是公募基金重仓股，截至去年底，共有近700只基金持有立讯精密，持股数量合计超过10亿股。 立讯精密作为苹果生态链上的重要龙头公司，一度是资本市场的宠儿。在2月份，立讯精密宣布与奇瑞合作造车，对于立讯来说，这意味着从消费电子转向汽车电子的战役，已经开始打响。 一是摆脱对苹果的依赖，多年来立讯精密所有的布局都围绕苹果展开，其一年的收入有70％都来自于苹果。这种深度捆绑，即便在某种程度上可在苹果生态链上稳固地位，但与此同时，成败皆系于苹果，这是所有果链企业的桎梏，容易受到反噬。 二是随着手机消费的放缓，未来电子领域最大增量或是汽车电子。天风证券称，从长期成长性来看，集团汽车业务（立胜布局智能座舱+自动驾驶，立景创新具备车载摄像头模组资质）深度协同+公司积极对外合作（合作奇瑞赋能整车制造、合作速腾聚创布局激光雷达）双重驱动下，公司汽车业务将会迎来发展新机遇，做大做强可期。 另一边张坤、谢治宇年初至今仅调研了1家上市公司，分别是ST国医和普洛药业。 普洛药业所属所属医药制造行业，东吴证券认为：作为国内原料药龙头，凭借“原料药+制剂”一体化优势，加集采协同，公司业务基本盘稳定，竞争力有望提升。月前，日内瓦药品专利池组织宣布，普洛药业等五家中国药企进入辉瑞新冠口服药Paxlovid的“特仿”名单。 另外两位基金经理的风格倒是相当鲜明，工银瑞信的赵蓓偏爱医药股，年初至今调研了昌红科技、百诚医药和丽珠集团。 景顺长城的杨锐文则是偏爱科技股，年初至今调研了宇瞳光学、闻泰科技和炬光科技。 3 经历得更多，走得也就更远 无论是机构还是公募大佬调研，只能说是他们对公司表现出了兴趣，不代表这些公司一定都会大涨，投资者应该独立思考，在观察基金经理动向的同时提升自己的认知水平。 比如在市场经历了长期的低迷后，业内一些大咖开始逆向活跃，频频现身各种调研，在历史上经常就是绝望之谷的冰点。 财富是一个慢慢积累、循序渐进的过程，能在市场周期变化中拿得住的基民，往往都是经历过市场风浪的，他们经历得更多、走得也就更远。 今年市场波动加大，似乎比以往困难许多，寒冬之下向上生长，成为一个具有抗干扰能力的长期主义者，选择与值得信赖的基金经理同行。 本文源自格隆汇